ЦЕНЫ НА ПРОКАТ ЧЕРНЫХ МЕТАЛЛОВ: ДЕЖАВЮ-2005?

   Рынок черного металлопроката в феврале-марте 2005 г. живет в ожидании повышения цен. Повторится ли ситуация 2004 г, когда производители резко увеличили стоимость своей продукции? Наиболее распространенное мнение – будут, но не настолько сильно и резко, как в прошлом году.
  
   Как заметил аналитик инвестиционной компании «Броккредитсервис» Вячеслав Жабин, те факторы, которые стали причинами повышения цен в 2004 г., до сих пор играют свою роль на металлургическом рынке. На мировом рынке черных металлов ощущается дефицит продукции, что влечет за собой повышение цен. Особо сильно эта тенденция проявляется в странах Азии, причем в некоторых из них стоимость металла показывает космический рост.
  
  При чем на мировом рынке пока еще не начался новый финансовый год, когда пересматриваются контракты на поставку металлопродукции. Однако аналитики предсказывают, что в 2005 г. в мировом масштабе рост цен на коксующиеся угли может составить 50%. Цену здесь определяет Китай, который в связи с бурным развитием собственной металлопроизводящей базы испытывает потребность наращивать поставки внутри страны. Исходя из этих соображений, китайские власти ограничивают вывоз сырья за пределы государства, устанавливая высокие экспортные пошлины, что еще более ухудшают ситуацию на мировом рынке.
  
  Цены по железнорудному концентрату устанавливают Австралия и Бразилия, которые также предсказывают рост стоимости этого сырья на 20% в 2005 г.
  
  Соответственно все это не может не отразится на стоимости стали, в том числе и на внутреннем рынке России. Как недавно заявили представители Новолипецкого металлургического комбината в 2005 г. прибыль предприятия вырастет на 8%, а себестоимость производства – на 40%. При это цена кокса повысится на 10%, угля – в 1,7 раза, электроэнергии – на 8%.
  
  При этом необходимо учитывать, что НЛМК – одно из наиболее рентабельных предприятий не только в России, но и в мире. Таким образом можно ожидать, что ситуация на других комбинатах черной металлургии складывается еще сложнее. И если Мечел и Северсталь в этом плане каким-то образом защищены, так как имеют собственные сырьевые активы, то ММК – в худшем положении.
  
  Так согласно данным, приведенным в пресс-релизе Управления информации и общественных связей ОАО ММК в прошлом году доля затрат Магнитогорского металлургического комбината по статье сырье и основные материалы в структуре себестоимости неуклонно росла. Если в январе 2004 г. доля затрат на сырье и основные материалы в структуре себестоимости ОАО ММК составляла 54,8%, то в октябре прошлого года этот показатель на комбинате составлял уже 67,8%. А в среднем по итогам 10 месяцев прошлого года затраты по этой статье на ММК составили 65% от себестоимости.
  
  В январе 2004 г. стоимость поступавшего угольного концентрата составляла 1 835 руб. за тонну (включая НДС и железнодорожный тариф). В ноябре прошлого года стоимость поступающего на комбинат угольного концентрата приблизилась к 2 500 руб. за тонну.
  
  На закупку железорудного сырья доля затрат в январе 2004 г. составляла на Магнитке 22,6%. К октябрю прошлого года этот показатель вырос до 31,4%, а по итогам 10 месяцев года 30,2%. В начале прошлого года стоимость поступивших на комбинат окатышей составляла 1 915 руб. за тонну (с НДС). В ноябре 2004 г. поступавшее железорудное сырье обходилось ММК уже по 3 515 руб.
  
  Возмущение металлургов таким положением дел понятно. Но стоит прислушаться и к противоположной стороне – к добывающим комбинатам. После кризиса в 2001 г. металлурги стали стремительно наращивать объемы производства, а сырьевики вынуждены были закрывать рудники и снижать затраты на развитие. Сейчас же, когда спрос растет, а металлургические компании скупают сырье, на рынке возник дефицит. Поэтому сырьевикам осталось только повысить цены на свою продукцию, чтобы полученные средства вкладывать в новые проекты.
  
  Пока положение на внутрироссийском рынке конечной продукции комбинатов черной металлургии стабильно. Как отметил главный эксперт ЗАО «Маркетинг Союз» Борис Руда ситуация с ценами на рынке зависит от денег на счетах предприятий-потребителей. В январе текущего года активность рынка металлопродукции, как и в завершающие месяцы прошлого года, оставалась на низком уровне. Негативные тенденции снижения активности внутреннего рынка фиксируются, начиная со второго полугодия 2004 г. (см. рис.). В январе 2005 г. фактическая платежеспособность рынка находится на уровне, составляющим по величине характеристического показателя – индекса платежеспособности рынка – 1,00, то есть на нижнем пределе диапазона его вариации (1,00-1,25), что способствует сохранению на нем неденежных форм расчета за продукцию. Для сравнения: величина данного показателя составляла в марте 2004 г. в период высокой активности данного рынка – 1,22. В дальнейшем фиксировалось поэтапное снижение величины показателя, отражающего состояние фактической платежеспособности рынка.
  
  Со второй половины прошлого года после бурного ценового роста на данном рынке отмечена ценовая стабилизация, а по отдельным позициям сортового проката даже легкая понижательная тенденция. В январе 2005 г. цены на металлопродукцию достаточно стабильны.
  
  В осенний период 2004 г. на рынке в связи со снижением платежеспособного спроса зафиксирован рост складских запасов, заявленных трейдерами на реализацию, неудовлетворенность объемами продаж и снижение объемов закупок металлопродукции на предприятиях отрасли. В январе 2005 г. в связи с реализацией избыточной товарной массы складских запасов стабилизировались на уровне начала 2004 г.
  
  
  
  
  
  
  
  Динамика активности рынка металлопродукции
  
  
  
  Однако уже начиная с февраля 2005 г. рынок жил в ожидании повышения цен. В этом году бюджеты потребителей выстраивались из расчета высоких цен на металл, что означает, что у стоимости металлопродукции есть потенциал для роста. Сюда стоит добавить, что скоро начнется строительный сезон – период традиционного повышения цены.
  
  Так с марта 2005 г. планируется повышение цен в среднем на 3-5% на лист, трубы и сорт. Пока об изменении ценовой политики официально заявили ММК и НЛМК. В связи с ростом цен на листовой прокат, возможен рост цен и на трубных заводах. На 8-10% планирует повысить цены Оскольский электрометаллургический комбинат.
  
  На прошедшем в сентябре 2004 г. семинаре «Прогноз цен на черный металлопрокат, трубы и лом в 2005 г.», интересную мысль высказал Джон Хелмер, представитель SteelWeek. По его утверждению цены внутреннего рынка России в 2005 г. обгонят европейские на $50-70, и если бы не низкая металлоемкость, то для европейских производителей Россия уже представляла бы большой интерес.