Обзор мирового рынка цинка на 14.07.2004

  Несмотря на большие складские запасы цинка, на Лондонской бирже (LME) сохраняются высокие котировки на этот металл. Среднемесячная цена наличного цинка в мае составляла $1028, в июне - $1021 за тонну. Но за первую декаду июля средняя цена наличного цинка опустилась на LME до $985 за тонну. При этом на складах, приписанных к Лондонской бирже, лежит 724 тыс. тонн цинка, что по отношению к уровню его мирового производства довольно много. Основные запасы рафинированного цинка лежат на складах в Новом Орлеане - 280 тыс. т, Дубаи - 146, Сингапуре - 97, Триесте - 60 тыс. тонн.
  
  На мировом рынке цинка сохраняется лидирующая роль Китая, где за пять месяцев этого года произведено около 950 тыс. тонн этого металла. В то же время Китай импортировал 82 тыс. тонн рафинированного цинка и 236 тыс. тонн цинкового концентрата. А вот экспорт цинка снизился до 73 тыс. тонн из-за роста внутреннего потребления. Высокая китайская динамика развития экономики стала реальностью. Однако ранее развитие горнорудной и металлургической отраслей в мире не ориентировалось на долговременный и мощный рост китайского потребления. Результат - отставание сырьевого компонента цветной металлургии практически по всем отраслям. Нынешний уровень цен делает рентабельными многие новые рудные месторождения, но их освоение - вопрос больших инвестиций и значительного времени. Пока же освоение новых месторождений отстает, а дефицит руд и концентратов не сокращается.
  
  Если говорить о строительстве новых рудников и расширении действующих комбинатов, то нужно отметить усилия в этом направлении в России. 16 июня генеральный директор УГМК Андрей Козицын и президент Республики Северная Осетия-Алания Александр Дзасохов подписали соглашение, в соответствии с которым УГМК предстоит в ближайшем будущем возобновить горные работы и производство цинкового концентрата на Садонском ГОКе. Кроме того, по словам А. Козицына, соглашение позволит в перспективе приступить к освоению полиметаллических месторождений Северной Осетии, которые рассматриваются на предмет возможных поставок сырья на владикавказский завод "Электроцинк". В первую очередь, речь идет об освоении Джемидонского месторождения и доработки Садонского, Згидского и Архонского месторождений с суммарными запасами 1,4 млн. т руды.
  
  Напомним, что в прошлом году Уральская горно-металлургическая компания (УГМК) купила ОАО "Электроцинк" (г. Владикавказ), и поставки сырья с Учалинского ГОКа (он принадлежит УГМК) были переориентированы на Северную Осетию. В результате возникла угроза, что Челябинский цинковый завод (ЧЦЗ) лишится своего главного поставщика цинкового концентрата. Поставки концентрата с Учалинского ГОКа в адрес цинкового завода, составлявшие в последние годы около 100 тыс. тонн, могут сократиться более чем вдвое. Зато увеличатся поставки цинкового концентрата из-за рубежа через швейцарскую компанию Euromin. Предполагается, что у Euromin ЧЦЗ будет покупать порядка 70 тыс. цинкового концентрата (ранее закупал около 20 тыс. тонн). Однако переходить полностью на зарубежные концентраты ЧЦЗ не собирается, из-за более высоких расходов на транспортировку концентрата. Однако вряд ли жизнь у ЧЦЗ станет более спокойной в связи с развитием ОАО "Электроцинк", мощности которого позволяют выпускать до 100 тыс. тонн цинка в год, а также с запуском в Казахстане корпорацией "Казахмыс" цинкового завода мощностью до 120 тыс. тонн цинка в год. И все же в 2004 г. ЧЦЗ планирует выпустить 150 тыс.т цинка. Как заявил гендиректор предприятия Всеволод Гейхман, в первом квартале достигнуто небольшое перевыполнение плана. Рост цен на цинк на Лондонской бирже металлов позволяет заводу получить выгоды от производства высококачественного цинка.
  
  Как сообщает MiningNews, компания Xstrata объявила о том, что намерена развивать полиметаллическое месторождение Black Star в Австралии и производить там цинк и свинец в концентрате. Предполагаемые инвестиции в развитие этого проекта составят $27 млн. Ресурсы месторождения составляют более 24 млн. т руды, в которой содержится 5,1% цинка и 2,7% свинца. Ожидается, что первая продукция в размере 1,5 млн. т будет получена в начале 2005 г.
  
  Крупнейшие цинковые компании Cominco, Noranda, Boliden (Канада), MIM Holding (Австралия), Grupo Mexico (Мексика), CNNC, Baiyin Non-Ferrous Metals Co., Sichuan Hongda (Китай), "Казцинк" (Казахстан), Asturiana de Zinc (Испания) также вынашивают планы расширения производства.
  
  "Казцинк" планирует ввести в эксплуатацию новый рудник в Восточно-Казахстанской области, что позволит получать ежегодно дополнительные 25 тыс. тонн цинка, говорится в сообщении компании, которая выиграла тендер на разведку и добычу Долинного и Обручевского месторождений. В 2004 году компания намерена сохранить добычу цинка на уровне 2003 года - 276 тыс. тонн. Ранее компания заявляла о планах поиска новых цинковых месторождений на севере Казахстана для строительства и ввода в эксплуатацию новых рудников и планирует в этом году инвестировать в производство до $70 млн. для отработки месторождения Шаймерден в Костанайской области, с подтвержденными запасами 910 тыс. тонн руды. "Казцинк" разрабатывает в Восточном Казахстане четыре рудника: Малеевский (ежегодная добыча 2,25 млн. тонн полиметаллической руды), Греховский (400 тыс. тонн), Тишинский (1,25 млн. тонн) и Риддер-Сокольный золотой рудник (2 млн. тонн руды в год). Компания, образованная в 1997 году, объединяет Риддерский и Зыряновский ГОКи, Усть-Каменогорский свинцово-цинковый комбинат, Бухтарминскую гидроэлектростанцию. Основным инвестором является зарегистрированный в Швейцарии международный холдинг Glencore International AG.
  
  Перспективы рынка цинка Международной группой по изучению рынков свинца и цинка (ILZSG) оцениваются оптимистично. Рост его потребления в 2004 году может возрасти на 3,5% и составить 10,25 млн. тонн, что связано с увеличением спроса внутри Китая, где потребность в цинке возрастет на 8%. По прогнозу, добыча цинка в руде вырастет в 2004 году на 3%. Рост обеспечат Перу, Мексика, Бразилия, Австралия, Индия, Ирландия, Намибия. Баланс между потреблением и производством цинка в ближайшие годы будет смещаться в сторону дефицита. Европейский Союз уже отменил заградительную пошлину на импорт цинка. Похожая ситуация наблюдается и на наиболее емком и перспективном рынке стран Азии. Производство рафинированного цинка в 2004 году вырастет на 2,5% или до 9,90 млн. тонн вследствие увеличения производственных мощностей в Бельгии, Финляндии, Голландии, Испании и Австралии. В целом в 2004 году ситуация улучшится и будет характеризоваться относительным равновесием между предложением и спросом. Предполагается, что внутренний спрос на цинк в Китае останется высоким.
  
  Однако сколько-либо точные прогнозы сейчас сделать трудно, так как для понимания нынешних мировых рынков традиционных координат "спрос-предложение" уже недостаточно. Мировой рынок металлов значительно трансформировался и данный процесс еще не завершен. А усилившаяся глобализация всех мировых рынков и интеграция производителей в глобальные конгломераты меняют торговую политику не только конкретных компаний, но и целых государств, инициируя активное использование государственных механизмов регулирования конкурентоспособности производителей.
  
  Помимо макроэкономических параметров значимым фактором является еще и нестабильный конъюнктурный механизм бирж, которые заметно меняет сегодня свои привычные функции. До прошлого года наличие единого ценового индикатора - биржевой цены - устраивало все стороны рыночного процесса. К примеру, поставки металла на рынок при кредитовании осуществлялись в соответствии с этим индикатором. При этом все биржевые товары унифицировались, основа расчета цен была прозрачной и понятной для анализа, что создавало предпосылки относительной устойчивости в торговле.
  
  Но в условиях, когда Китай стал поглощать большие объемы металлов, на первый план выходят институциональные инвесторы, озабоченные проблемой долгосрочного и прибыльного вложения своих финансовых средств в золото, акции, биржевые товары, опционы и фьючерсы по ним. А цветные металлы, благодаря растущему на них спросу, как раз и являются идеальными объектами для таких вложений. И когда этот крупный капитал приходит на рынок, чисто рыночный механизм торгов дает сбой, что неоднократно имело место за последний год на рынке металлов. Поэтому сейчас прогноз рынка цинка тесно связан с прогнозом действий крупных инвестиционных фондов. А они ждали решений Федеральной резервной системы США (ФРС) по увеличению процентной ставки по межбанковским кредитам, которая в последнее время составляла всего 1%. И вот 30 июня ФРС повысила базовую ставку до 1,25%. И, как заявил глава ФРС Алан Гринспен, "дешевые деньги выполнили свою задачу". Этого давно ожидали, поэтому мировые рынки отреагировали спокойно. Но дальнейшее повышение ставки может привести к снижению цен на металлы.
  
  Владислав НИКОЛАЕВ, KZ-today